¿Qué es el volumen relativo (RVOL)?
El volumen relativo, que casi todo el mundo abrevia como RVOL, compara cuánto está negociando una acción ahora con cuánto suele negociar. Un RVOL de 1 es una cantidad normal de actividad. Un RVOL de 3 es el triple de lo habitual. Un RVOL de 0.5 es la mitad.
El volumen a secas no te lo dice por sí solo. Dos millones de acciones son un día tranquilo para algunas empresas y el día más movido del año para otras. El RVOL pone todas las acciones en la misma escala, y por eso los day traders lo usan para ordenar una lista de acciones en movimiento, y casi todos los scanners pensados para small caps lo incluyen.
La idea es sencilla: cuando cambian de manos muchas más acciones de lo habitual, algo ha cambiado. A menudo es una noticia, unos resultados, un documento presentado ante el regulador o un movimiento de todo el sector. A veces no hay un motivo claro. En cualquier caso, una acción con un RVOL alto es una acción que está recibiendo atención, y eso es justo lo que buscan los day traders de small caps.
Cómo se calcula el RVOL: por día y a la misma hora del día
Hay dos formas habituales de calcular el RVOL, y responden a preguntas distintas.
Por día. Divides el volumen total de hoy entre el volumen medio diario de la acción en cierto número de sesiones pasadas. Si la acción A, un ejemplo inventado, negocia de media 500 mil acciones al día y hoy negocia un millón y medio, su RVOL del día es 3.
El problema de esta versión es el reloj. A las 10:00 ET, el volumen de hoy cubre media hora de sesión regular, mientras que la media cubre días enteros. Así que el RVOL por día empieza bajo cada mañana y sube a lo largo de la sesión, aunque no pase nada fuera de lo normal. Sirve después del cierre, para repasar qué acciones estuvieron activas. Durante la sesión, se queda corto.
A la misma hora del día. Divides el volumen de hoy hasta este momento entre el volumen medio que esas sesiones pasadas habían negociado a la misma hora. Si la acción A ha negociado 400 mil acciones a las 10:00 ET y un día típico lleva 100 mil a esa hora, su RVOL es 4, aunque al día le quede mucho por delante.
Esta segunda versión es la que dice algo durante la sesión. Compara cosas comparables: esta mañana frente a otras mañanas, no frente a días completos.
| Por día | A la misma hora del día | |
|---|---|---|
| Compara | El volumen de hoy con un día completo medio | El volumen de hoy hasta ahora con el habitual a esta hora |
| A las 10:00 ET | Bajo en casi todas las acciones | Muestra qué acciones están activas ahora mismo |
| Sirve sobre todo para | Repasar una sesión después del cierre | Armar y revisar una lista durante la sesión |
El RVOL también se puede medir en velas intradía: el volumen de la vela en curso frente a las velas anteriores. En un gráfico de 5 minutos, eso te dice si los últimos minutos fueron más activos que la media hora anterior, que es otra pregunta distinta a si el día entero está siendo activo.
El volumen relativo en el scanner de Traderly
En Traderly el filtro se llama Relative volume (RVOL) (la plataforma está en inglés). Eliges un tamaño de vela y cuántas velas mirar hacia atrás. En la vela diaria es la versión por hora del día: hoy hasta ahora frente a la misma hora del día, en el número de sesiones que elijas. En una vela intradía, por ejemplo de 5 minutos, compara la vela en curso, al ritmo que lleva, con las velas anteriores.
Los datos de mercado de Traderly tienen 15 minutos de retraso, así que el scanner muestra cada lectura como era hace 15 minutos. Es una herramienta para armar y repasar una lista, y para practicar en replay, no para elegir el momento de entrar.
¿Qué es un buen RVOL? Rangos, no promesas
Ningún número convierte una acción en una operación. Lo que sí tienen los day traders de small caps es un conjunto de puntos de partida habituales:
- Alrededor de 1: actividad normal. La mayoría de las acciones, la mayoría de los días.
- Desde 2, más o menos: claramente más activa de lo normal. Muchos traders usan un 2 aproximado como el RVOL mínimo para que una acción entre en su lista.
- Por encima de 5: fuera de lo común. Las acciones tan activas suelen tener noticias, y tienden a ser las primeras que miran los traders por la mañana.
Son costumbres, no probabilidades. Una acción con un RVOL de 8 puede pasarse el día de lado, y una con 2 puede tener el gráfico más limpio de la mañana. Usa los umbrales para decidir qué merece una mirada, y después lee el gráfico, la noticia y el float antes que nada.
El umbral adecuado también depende del reloj. A las 09:45 ET, un RVOL de 3 medido a la misma hora del día dice algo. A las 04:15 ET, en los primeros minutos del premarket, un RVOL de 30 pueden ser un puñado de operaciones, como muestra la sección sobre el premarket más abajo.
RVOL, volumen medio y volumen a secas
En casi todos los scanners hay tres números uno al lado del otro, y cada uno responde a su propia pregunta.
- El volumen a secas (en Traderly, el filtro Traded today): cuántas acciones han cambiado de manos hoy hasta ahora. Te dice si una acción tiene liquidez suficiente para operarla. Una acción que ha negociado 50 mil acciones a las 09:45 ET puede costar entrar y salir, tenga el RVOL que tenga.
- El volumen medio: cuánto suele negociar la acción en un día. Es la base sobre la que se calcula el RVOL, y te dice qué tipo de acción tienes delante.
- El volumen relativo: la proporción entre los dos, ajustada a la hora del día cuando se calcula así. Te dice si hoy es un día fuera de lo normal para esa acción.
Necesitas al menos dos de los tres. Un RVOL alto en una acción que casi no ha negociado pueden ser unos pocos miles de acciones, demasiado poco para operar. Un volumen grande en una acción que siempre negocia tanto es solo un día normal. Por eso muchos traders piden las dos cosas: un RVOL por encima de su umbral y un mínimo de acciones negociadas.
El RVOL en el premarket: por qué las primeras lecturas bailan
El premarket empieza a las 04:00 ET. En sus primeros minutos, muchas small caps casi no negocian en un día típico, así que la base sobre la que se divide el RVOL es diminuta. Unos cientos de acciones frente a unas pocas decenas habituales se leen como un múltiplo enorme.
Un ejemplo ilustrativo. En una mañana normal, la acción A ha negociado unas 2 mil acciones a las 04:30 ET. Hoy, a las 04:30, lleva 60 mil: un RVOL de 30. A las 07:00 lleva 300 mil frente a unas 20 mil habituales, un RVOL de 15. A las 09:00 lleva 900 mil frente a unas 100 mil habituales, un RVOL de 9. La acción estuvo cada vez más activa durante toda la mañana y su RVOL bajó, porque la base creció más deprisa que su propio volumen.
Lo que suelen hacer los traders con esto:
- Leen el RVOL del principio del premarket como una pista de que algo pasa, no como un ranking.
- Lo leen junto al volumen a secas: un RVOL de 30 sobre 5 mil acciones son unas pocas operaciones.
- Lo vuelven a mirar más tarde en el premarket, cuando la base ya es lo bastante grande como para significar algo, y otra vez después de la apertura.
El volumen también se concentra alrededor de las noticias. Una acción con un titular a las 07:00 ET suele negociar la mayor parte de su volumen premarket después de las 07:00, y su RVOL salta en ese momento, marcara lo que marcara a las 04:30.
Por qué el RVOL no es una señal por sí solo
El RVOL te dice que una acción está activa. No te dice hacia dónde va. Una acción puede negociar diez veces su volumen habitual mientras cae, porque las ventas fuertes también son volumen.
Antes de que el RVOL signifique algo para una operación, los traders suelen mirar otras cuatro cosas:
- La dirección. ¿La acción sube o baja desde su apertura, y dónde está frente a su máximo y su mínimo del premarket?
- El catalizador. ¿Hay una noticia, un documento presentado o unos resultados detrás del volumen? Una acción con un motivo claro suele mantener la atención más tiempo que una sin él.
- El float. El número de acciones disponibles para negociar. Un RVOL alto en una acción con float bajo puede mover el precio mucho más que el mismo RVOL en una acción con cientos de millones de acciones.
- El precio. Muchos traders de small caps se limitan a un rango de precio, porque las acciones muy baratas se comportan de otra manera y las caras piden una cuenta más grande para la misma posición.
Por eso el RVOL suele ir en un scanner junto a un filtro de gap, un rango de precio y un filtro de float. La guía del escáner premarket los junta en un escaneo de la mañana, y la guía de gap and go muestra cómo usan los traders un gapper activo una vez abierto el mercado. Para ver cómo cambia el RVOL a lo largo de toda una sesión, la guía para practicar day trading explica cómo reproducir una en un simulador con replay de mercado, minuto a minuto.